- В неделя тръгва най-голямото в историята IPO - на петролната компания на Саудитска Арабия
- Акционерите разпределят $75 млрд. годишен дивидент, цената и обемът на акциите ясни на 5 декември
Най-голямата петролна компания в света публикува проспекта си миналия уикенд, преди две седмици взе съгласието на местния регулатор, а тази неделя започва най-чаканото наддаване на световните пазари.
Макар че Saudi Aramco ще предложи едва 0.5% от книжата си на индивидуални инвеститори по време на своето първично публично предлагане, 100% този ход ще се запише със златни букви в историята.
За индивидуални инвеститори предлагането ще продължи до 28 ноември, за институционалните - до 4 декември. Цената на предлагане на акциите на Националната фондова борса Tadawul ще бъде официално обявено на 5 декември. Обемът ще зависи от търсенето на инвеститор, отбелязва The Wall Street Journal. Други източници пък твърдят, че компанията се очаква
да предложи от 1 до 3% от акциите и да привлече между $20 и $60 милиарда
Saudi Aramco планира да изплаща поне 75 млрд. долара като дивидент между акционерите на компанията, като този процес ще стартира от календарната 2020 г. Важно е да се отбележи, че Saudi Aramco плаща дивидентите в американски долари. Ако саудитският риал спре да бъде свързан с щатската валута, изплащането би било много по-скъпо и би ударило финансово петролния производител.
Проспектът посочва още, че правителството на Саудитска Арабия няма да осъществява нови продажби на книжа в следващите 6 месеца. Както и че първоначално компанията ще се листва на борсата в Саудитска Арабия, позната като Tadawul, а след това ще се насочи и към чуждестранен пазар. Очакванията на анализаторите са, че Aramco ще предложи между 1 и 2% от книжата си на местните инвеститори, след което ще се направи стъпка за листване на борсите в Ню Йорк, Лондон, Хонконг и Токио.
Листването на Aramco е част от плана Saudi Vision 2030, който цели да се диверсифицират приходите на кралството от източници, различни от петрола.
Днес
Saudi Aramco е перлата на Саудитска Арабия
Дружеството има доказани резерви от над 260 млрд. барела петрол. Неслучайно кралството е един от най-големите петролни производители и износители, като притежава и 18% от доказаните петролни резерви в света. А износът на петрол и газ осигурява почти половината от БВП на страната и съставлява 70% от всички изнасяни стоки. Точно това съотношение властите в Риад искат да променят с подготвяната сделка.
За нея най-големите спекулации са по отношение на оценката на компанията. За сравнение, щатската Exxon Mobil се оценява на 300 млрд. долара, а Chevron - на 229 млрд. долара.
Саудитският престолонаследник принц Мохамед бин Салман преди време заяви, че Aramco трябва да бъде оценена на 2 трлн. долара, но банкерите, които прогнозират евентуалната й пазарна стойност, допускат, че тя може да струва между 1,2 и 2,3 трлн. долара. Източници на Файненшъл таймс заявиха, че принцът вече е понижил очакванията си за капитализация, след като
инвеститорите изглеждат готови да се започне от оценка $1.2-1.5 трилиона
Московското "Ведомости" припомня, че при последното роудшоу на Saudi Aramco е станало ясно, че компанията може да бъде на стойност $1 500 000 000 000 при цена на петрола от $45 за барел, $1760 милиарда - на цена от $65 и $2 100 000 милиона - под $75.
За сравнение, цената на суровия петрол тип Брент в края на търговията в сряда бе $61.62 за барел.
И тъй като е видно, че разликата идва най-вече от прогнозната цена на горивата, в проспекта има няколко сценария за пик в глобалното търсене на петрол идните години, припомня Bloomberg.
Аramco използва прогнозата на индустриалния консултант IHS Markit Ltd., според която търсенето на петрол ще достигне връх около 2035 г, а глобалното търсене на петрол ще се понижи през 2045 г.
Въпреки че Aramco не подкрепя изрично прогнозата, включването й в документа проспект, съдържащ 658 страници, ще привлече вниманието на инвеститорите по целия свят и ще накара директорите на компанията да твърдят оттук нататък, че данните са "надеждни".
Вторият сценарий предполага по-бърз преход от изкопаеми горива към по-чисти енергийни източници, което води до
изместване на пиковото търсене на петрол назад до към края на 2020 г.
Aramco признава в документа, че политиките срещу изменението на климата "могат да намалят глобалното търсене на въглеводороди и да доведат до преминаване към изкопаеми горива с по-ниска въглеродна интензивност, като природен газ или алтернативни енергийни източници."
Теза, която вече защитиха Европейски петролни компании като Royal Dutch Shell Plc и Total SA. Но Aramco има с какво да се утеши и при този негативен вариант - все пак това е производителят с най-ниски разходи за добив на суровината, така пазарният й дял със сигурност ще нарасне с намаляването на търсенето. Според прогнозите в проспекта сегашният й дял от около 15% ще стигне 20% до 2050 г.
Случайно или не, в момента, в който светът шуми с прогнозите на Саудитска Арабия за търсенето на петрол, руският петролен гигант "Лукойл" даде пресконференция по темата и то в кулоарите на конференцията ADIPEC в Абу Даби. Шефът на компанията Вагит Алекперов обяви, че не обмисля да купува акции на саудитската държавна компания, защото "Лукойл" не е институционален инвеститор, а действаща компания и затова инвестираме само в реални дейности". Но обяви пред ТАСС, че ще разшири участието си в проекта за дълбоководни сондажи в Гаша в Абу Даби в партньорство с ADNOC.
Алекперов прогнозира цена на петрола от около 50 долара за барел, като цитира очаквания, записани в руския бюджет за 2020 г. Причините за това са, че компанията планира стабилно производство на петрол догодина, като очаква ОПЕК да удължи споразумението за намаляване на производството на петрол.
Човек
трябва да забрави за цена на петрола от 100 долара за барел
заяви руският министър на енергетиката Александър Новак в интервю за Ройтерс. Според него в дългосрочен план цените на петрола ще се запазят на сегашното ниво, тъй като спадът в производството в Иран и Венецуела се заменя от увеличаване на производството в САЩ и други страни.
Политически бунтове или терористични атаки като нападенията от септември срещу нефтопреработвателна платформа на Saudi Aramco биха нанесли тежки материални щети и биха ударили пазарната цена на акциите, обясняват още от компанията. Опасенията за влиянието на климатичните промени могат да ограничат глобалното търсене на базирани на въглеводород продукти. А борбата срещу климатичните изменения би довела и до съдебни процеси срещу Saudi Aramco и дъщерните й дружества.
Дали имат основания опасенията на Саудитска Арабия е рано да се каже. Сега светът е вперил поглед в сделката, която тръгва 4 години след като беше анонсирана от принц Салман бин Мохамед Ал Сауд. Няма как да е иначе. Все пак става дума за компания с уставен капитал, според Financial Times, около 60 милиарда саудитски риали (около 16 милиарда щатски долара), разделен на 200 000 000 000 обикновени акции. Щастливците, които ще купят от тях, ще имат възвръщаемост на капитала между 30-35% годишно. Което е, меко казано, мечта в сравнение с 5-10% в BP, Royal Dutch Shell и ExxonMobil.
Вижте всички актуални новини от Standartnews.com